Sunday , June 26 2022
Home / Stavros Mavroudeas Blog / Interview on the Greek economy – Press TV News 5-7-2020

Interview on the Greek economy – Press TV News 5-7-2020

Summary:
Today I offered my opinion on the state of the Greek economy in a comment for the News programme of PRESS TV (5-7-2020). The video of the interview follows together with its transcript. Η ελληνική μετάφραση του κειμένου ακολουθεί. [embedded content] https://urmedium.com/c/presstv/24265 The Greek economy is a failed economy.Since its accession to the EU it has been de-industrialised and became a service economy, heavily dependent upon tourism. The 2008 global crisis and the subsequent 2010 eurozone crisis shattered this weak economy. The imposed EU-IMF austerity programmes weakened it further, instead of rectifying it. This failed economy showed already signs of a slowdown in the end of 2019. The coronavirus epidemic aggravated this situation and triggered a severe crisis.

Topics:
Stavros Mavroudeas considers the following as important: , , , , ,

This could be interesting, too:

NewDealdemocrat writes Coronavirus dashboard for June 19: documenting the transition from pandemic to endemic

Nick Falvo writes Canada’s 2022 federal budget

NewDealdemocrat writes Watching the BA.2 “bump”

NewDealdemocrat writes BA.2 likely only causes a ripple

Interview on the Greek economy – Press TV News 5-7-2020

Today I offered my opinion on the state of the Greek economy in a comment for the News programme of PRESS TV (5-7-2020).

The video of the interview follows together with its transcript.

Η ελληνική μετάφραση του κειμένου ακολουθεί.

https://urmedium.com/c/presstv/24265

The Greek economy is a failed economy.Since its accession to the EU it has been de-industrialised and became a service economy, heavily dependent upon tourism.

The 2008 global crisis and the subsequent 2010 eurozone crisis shattered this weak economy. The imposed EU-IMF austerity programmes weakened it further, instead of rectifying it.

This failed economy showed already signs of a slowdown in the end of 2019. The coronavirus epidemic aggravated this situation and triggered a severe crisis. Epidemics and the subsequent economic and social lockdowns hit asymmetrically hardly service economies. The Greek data verify this dismal aspect: -16% of GDP during the first quarter of 2020, that is without April and May when the lockdown was in full force.

The prospects of the Greek economy are equally dismal. The right-wing Greek government says that it expects in the worst scenario a -9.7% contraction of GDP. This is pure hypocrisy. The contraction will be much higher than 10% but the government tries to massage the numbers in order to avoid the politically damaging two-digit number.

Equally hypocritical is the scenario of a quick (V-shaped in economic jargon) recovery in 2021. Service economies do not have the agility to stage such recoveries. So, the Greek economy will need much more time in order to recover the damage of the coronavirus crisis.

In front of the coronavirus crisis, the EU was obliged to relax its austerity rules. Thus, Greece does not face the conditionality of a 3.5% primary fiscal surplus. It also expects some aid from the EU emergency program. However, this will be less than aspired, it will carry austerity conditionalities and will trickle down to the Greek economy only in 2021; that is too late.

The Greek right-wing government tries to hide this bleak picture from the public; like its predecessor, the SYRIZA centre-left government. It will fail like its predecessor. The Greek economy and society are entering a new period of pain and social upheaval.

Η ελληνική οικονομία είναι μια αποτυχημένη οικονομία

Από την ένταξή της στην ΕΕ, αποβιομηχανοποιήθηκε και έγινε οικονομία υπηρεσιών, εξαρτώμενη σε μεγάλο βαθμό από τον τουρισμό.

Η παγκόσμια κρίση του 2008 και η επακόλουθη κρίση της ευρωζώνης του 2010 κατέστρεψαν αυτήν την αδύναμη οικονομία.

Τα επιβληθέντα προγράμματα λιτότητας των ΕΕ-ΔΝΤ την εξασθένισαν περαιτέρω, αντί να επιδιορθώσουν τα προβλήματα της.

Αυτή η αποτυχημένη οικονομία έδειξε ήδη σημάδια επιβράδυνσης στα τέλη του 2019. Η επιδημία κοραναϊού επιδείνωσε αυτήν την κατάσταση και πυροδότησε μια σοβαρή κρίση. Οι επιδημίες και τα συνακόλουθα κλεισίματα οικονομικών και κοινωνικών δραστηριοτήτων έπληξαν ασύμμετρα τις οικονομίες που βασίζονται στις υπηρεσίες. Τα ελληνικά στοιχεία επιβεβαιώνουν αυτή τη θλιβερή πτυχή: -16% του ΑΕΠ κατά το πρώτο τρίμηνο του 2020, δηλαδή χωρίς τον Απρίλιο και τον Μάιο όταν το κλείσιμο δραστηριοτήτων ήταν σε πλήρη ισχύ.

Οι προοπτικές είναι εξίσου δυσοίωνες. Η δεξιά ελληνική κυβέρνηση λέει ότι αναμένει, στο χειρότερο σενάριο, συρρίκνωση του ΑΕΠ κατά -9,7%. Αυτή είναι καθαρή υποκρισία. Η συρρίκνωση θα είναι πολύ υψηλότερη από το 10%, αλλά η κυβέρνηση προσπαθεί να κάνει μασάζ στους αριθμούς για να αποφύγει τον πολιτικά ζημιογόνο διψήφιο αριθμό.

Εξίσου υποκριτικό είναι το σενάριο μιας γρήγορης ανάκαμψης (σε σχήμα V σε οικονομική ορολογία) το 2021. Οι οικονομίες υπηρεσιών δεν έχουν την ευελιξία να προβούν σε τέτοιες ανακάμψεις. Έτσι, η ελληνική οικονομία θα χρειαστεί πολύ περισσότερο χρόνο για να αποκαταστήσει την ζημιά της κρίσης του κοροναϊού.

Μπροστά στην κρίση του κοροναϊού, η ΕΕ ήταν υποχρεωμένη να χαλαρώσει τους κανόνες λιτότητας. Έτσι, η Ελλάδα δεν αντιμετωπίζει την απαίτηση επίτευξης ενός πρωτογενούς δημοσιονομικού πλεονάσματος 3,5%. Αναμένει επίσης κάποια βοήθεια από το πρόγραμμα έκτακτης ανάγκης της ΕΕ. Ωστόσο, αυτή θα είναι μικρότερη από την αναμενόμενη, θα έχει όρους λιτότητας και θα εκταμιευθεί από το 2021 δηλαδή πολύ αργά.

Η κυβέρνηση της ΝΔ προσπαθεί να κρύψει αυτή τη ζοφερή εικόνα από το κοινό, όπως ο προκάτοχός της, η κεντροαριστερή κυβέρνηση του ΣΥΡΙΖΑ. Θα αποτύχει όπως ο προκάτοχός της. Η ελληνική οικονομία και κοινωνία μπαίνει σε μια νέα περίοδο πόνου και κοινωνικής αναταραχής.

Stavros Mavroudeas
He is currently Professor of Political Economy at the Department of Social Policy of Panteion University. He was previously Professor of Political Economy at the Department of Economics of the University of Macedonia. He studied at the Economics Department of the National Kapodistriakon University of Athens, from where he received his BA Economics (1985 - First Class Honours).

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *